(原标题:野村国际证券:春运返乡新政催生千亿市场增量,医疗ETF(512170)单周暴涨14.24%)

1月23日,国家卫健委针对关于返乡人员需持7天内有效核酸检测报告一事的具体执行细节再度进行回应。此前,国家卫健委曾发布方案,返乡人员需持7天内有效新冠病毒核酸检测阴性结果返乡,返乡后实行14天居家健康监测,期间不聚集、不流动,且每7天开展一次核酸检测。

可以说:核酸检测俨然已成为春运期间返乡回家的硬核“通行证”。

券商机构指出,政策的后续实行,对于核酸检测产品的生产厂商来说,将提供了150-300亿元的新增市场;对于检测服务提供商包括防护用品、测温设备等来说,有600-1200亿元的市场增量。

上周后半周,资本市场闻风而动,相关概念股掀起涨停潮,带动医疗板块强势上攻!

直接受益板块中证医疗指数,其成份股覆盖13只核酸检测概念股,指数单周暴涨13.26%,核酸检测概念股金域医学、万泰生物、迪安诊断、凯普生物、华大基因等上周单周涨幅均超过20%。

热门成份股中,八只年内涨幅超过30%,英科医疗年内暴涨69%,总市值超过千亿元,药明康德单周暴涨26.2%,总市值超过4200亿元!

目前跟踪中证医疗指数的ETF中,规模最大、流动性最好的医疗ETF(512170)上周暴涨14.24%,单周4次刷新上市收盘价新高!

1月20日至22日三个交易日吸金超2.2亿元,资金呈加速涌入。

医疗ETF(512170)2021年涨幅18.95%,高居所有股票ETF涨幅第一名! 从长期表现看,医疗ETF(512170)亦表现强势,截至1月22日,医疗ETF(512170)自2020年以来涨幅高达122.14%,涨幅同样位居同期所有股票ETF第一名!

东方野村国际证券:春运返乡新政催生千亿市场增量!

东方野村国际证券认为:从核酸检测能力、试剂产能等角度来看,返乡新规所带来的增量需求能够得到充分满足。新冠诊断试剂产能充裕,储备充足。目前我国新冠检测试剂累计日产能达2401.5万人份以上,其中核酸检测试剂日产能达666万人份以上。

第三方医疗检验机构(ICL)是提供核酸检测的主力军。在各地公布的三类核酸检测机构中,医院及疾控中心的仪器、人力及质控成本高,而检测规模小;而第三方医检机构由于集团化、连锁化,可进行大规模检测。业内数据显示,目前第三方医检机构承担了60%以上的核酸检测任务。

农村返乡人员至少需要3次核酸检测,且新规主体很可能扩大到全体返乡人员。根据“返乡新政”,农村返乡人员需至少进行返乡前、7天1次的2次核酸检测,而返乡人员节后回程可能也需要1次核酸检测。随着疫情防控力度的加大以及城市居民自我防控意识的增强,政策实施主体很可能扩大到所有返乡人员。

根据我们的估算,返乡新政或为核酸检测服务市场带来千亿规模扩容。

核酸检测产品的增量规模约为162-408亿元,核算检测服务的增量规模约为810-2040亿元。、假设其中60%的核酸检测订单由第三方医检机构完成(包含个人服务和医院外包),按照单位净利润40元进行估算,返乡新政为ICL行业带来的净利润增量规模或在200-500亿元左右。

华安证券认为:该政策的提出和后续落实,对于新冠核酸检测试剂生产企业及提供新冠检测服务的第三方实验室来说提供了重大机遇。

通过对返乡人数和检测次数的估算,结合集采提取试剂和检测试剂的中标价格,同时参考北京、上海、广州、深圳、成都五个典型地区的公立医疗机构和第三方检验实验室的检测服务价格,我们做出如下测算:

核酸检测产品的总规模为:150亿元―300亿元(按照农村返乡人数与总返乡人数不同而有所浮动);核酸检测服务的规模约为:600亿元―1200亿元(按照农村返乡人数与总返乡人数不同而有所浮动)。

总体来看,这项政策的后续实行,对于核酸检测产品的生产厂商来说,提供了百亿的新增市场。对于检测服务提供商来说,有千亿级别的市场增量。

在后续全国范围内核酸检测需求激增的情况下,核酸检测、防护用品、测温设备等概念股业绩都将持续受益,一键囊括一篮子核酸检测概念股的医疗ETF(512170)迎来基本面持续利好!

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风险提示:中证医疗指数成立于2014年10月31日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款 不保证一定盈利,也不保证最低收益。

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